|
De afdeling Investment Consulting van Watson Wyatt is gespecialiseerd in beleggingsadvisering, waarbij zij in nauwe samenwerking met de actuariële collega’s ruim 200 Nederlandse pensioenfondsen adviseert. Door structurele kennisdeling en het gebruik van uniforme databases en modellen kunnen de Nederlandse Investment consultants putten uit de expertise en ervaring van ruim 250 Investment consultants wereldwijd. De optimale inrichting van het strategisch beleggingsbeleid afgestemd op de verplichtingen structuur staat hierin centraal.
De dienstverlening van Investment Consulting bestaat uit de volgende componenten:
Strategische asset allocatie en risico advies
- Strategische vermogensverdeling:
- Risicobudgettering, vermogensbeheerstructuur & beleggingsplannen:
- Benchmarking:
Strategie Implementatie
- Selectie & evaluatie: Van vermogensbeheerders, custodians, transitiemanagers, banken en DC aanbieders
- Monitoring & rapportage (dekkingsgraad, beleid en managers):
- Het op balansniveau beoordelen van het gevoerde beleid en de impact hiervan op de dekkingsgraad
- Het op portefeuille-niveau vergelijken van managers onderling en in samenhang met het gevoerde beleid
Bestuurlijke ondersteuning en implementatie
- Extern adviseurschap / deelname beleggingscommissie:
- Het optreden als vaste beleggingsadviseur in de bestuursvergaderingen dan wel vergaderingen van de beleggingscommissie.
- Governance, organisatorische efficiëntie en benchmarking:
- het bepalen van de wijze waarop het pensioenfonds zichzelf organiseert om beleggingen goed aan te kunnen sturen;
- het vaststellen of hiervoor voldoende capaciteit (mensen, middelen, tijd en expertise) beschikbaar is.
- Cursussen:
- Het verzorgen van beleggingscursussen voor bestuurders en andere betrokkenen bij het pensioenfonds.
- Interim management:
- Op tijdelijke basis implementeren van eerder gedane adviezen
Structured Solutions
- Structured Solutions levert analyses en oplossingen aan voor de optimalisatie van het risico van pensioenfondsen/verzekeraars, door gebruik te maken van derivaten en/of LDI-producten.
- Als onderdeel van Investment Consulting zoekt Structured Solutions naar verdere verbetering in de risico-positie (of risico/rendement-verhouding). Dit ligt vaak in het verlengde van de ALM studies of beleggingsadvies
- Gebruikelijke opdrachten zijn naar aanleiding van:
- ALM analyses: risico/rendementsverbetering via toevoegen ‘overlay’ strategie
- Transities: waarde-hedge bij overdracht naar verzekeraar of BPF, of bij fusies
- Tactische marktdislocaties: gebruik maken van extreme niveaus in de markt
- Producten:
- Risico wordt kwantitatief geanalyseerd en eventueel afgedekt. De gehele balans (beleggingen en verplichtingen) biedt mogelijkheden in de volgende producten:
- Rente
- Inflatie
- Aandelen
- Langleven
- Dienstverlening: deze is op te splitsen in de volgende afzonderlijke
fases:
- Governance
- Analyse
- Implementatie
- Tactisch beleid in markt dislocaties
- Waardering & Monitoring
Een deel van de implementatie is de executie. Hierin is van belang:
- Derivaten versus LDI : weeg voor- en nadelen af, in bv documentatie en effectiviteit
- Liquiditeit en kosten : bid/offer spreads versus risico’s van ‘uitsmeren’
- Timing van executie : let op economische cijfers, en op bankselectie (‘axes’)
Wilt U weten wat onze Investment Consultants voor u kunnen betekenen?
Voor meer informatie kunt u contact opnemen met de bij u bekende contactpersoon binnen onze organisatie of met:
Gerard Roelofs, 020-543 3000
| 
