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Fusiones y Adquisiciones

En la década de los 90, se pudieron ver numerosas fusiones y adquisiciones alrededor del mundo en todos los sectores económicos. El sector asegurador no fue una excepción, y la primera década del nuevo milenio se presenta como una continuación de esta tendencia.

Hay muy pocas compañías que no hayan, por lo menos, contemplado la posibilidad de ser parte de esta actividad de fusiones y adquisiciones.

Watson Wyatt ofrece un asesoramiento independiente, de primer nivel en todas las fases de una fusión y/o adquisición. Contamos con una amplia experiencia en el asesoramiento tanto a vendedores como a compradores, desde la formulación inicial de una estrategia de fusiones y adquisiciones hasta su implementación final.

ASESORANDO AL COMPRADOR

En las fases iniciales de la formulación de una estrategia de fusiones y adquisiciones y en la identificación de potenciales compañías objetivo, podemos ayudar a:

• aclarar sus objetivos de negocio y la aportación que se pretende tenga la fusión o adquisición para lograrlos

• analizar nuevos mercados potenciales

• formular los criterios que van a ser utilizados para identificar y evaluar las potenciales compañías objetivo

• identificar compañías con posibilidades de cumplir estos criterios

• realizar una investigación inicial de las posibles compañías objetivo para determinar su rentabilidad y las perspectivas futuras

Identificada dicha compañía objetivo, si es apropiada, se contacta y se inicia un periodo de investigación y negociación clave para el éxito de las operación. En esta etapa, Watson Wyatt puede asesorar realizando una revisión independiente de la compra propuesta, incluyendo la realización de un completo due diligence actuarial. Esto puede incluir alguno de o todos los elementos siguientes:

• asesoramiento sobre el desempeño operacional de la compañía objetivo, con información tanto cualitativa como cuantitativa

• identificación de los riesgos

• asesoramiento sobre la posible necesidad de capital adicional

• consideración de los factores que afectan al precio de la transacción, incluyendo el valor del negocio en vigor y el valor añadido por el nuevo negocio

• desarrollo de un plan de negocio, incluyendo la cuantificación de las sinergias y los posibles ahorros de coste

• asesoramiento sobre los argumentos y contrargumentos que pueden ser utilizados por cada una de las partes durante las negociaciones

• apoyo en las negociaciones tanto sobre el precio como sobre los términos del acuerdo contractual

• participación en las reuniones con las autoridades de control y preparación de documentación requerida

Finalmente, por muy bueno que parezca un negocio sobre el papel, sólo es en la implementación en donde podrá realizarse el valor previsto cuando se llevó a cabo el acuerdo. En este sentido, los principales factores clave para el éxito de la operación entendemos son: una buena gestión del proyecto, una comunicación efectiva y una rápida entrega de resultados. En cooperación con nuestra práctica de gestión de personas, podemos ayudarle a alcanzar estos objetivos.

ASESORANDO AL VENDEDOR

Si usted está considerando la posibilidad de vender su negocio de seguros, podemos ofrecerle asistencia a través de:

• consideración de las opciones posibles, que pueden incluir, por ejemplo, la venta de únicamente una parte del negocio, o la venta de diversos bloques del negocio de forma independiente

• revisión de las operaciones de su negocio y asesoramiento sobre cambios estructurales que pueden maximizar el precio de venta

• identificación de potenciales compradores

• contacto en su nombre a los potenciales compradores para determinar su nivel de interés

• preparación de una valoración económica de la compañía para su distribución a potenciales compradores o su publicación en el cuaderno de venta

• asesoramiento sobre un precio apropiado de venta

• participación en reuniones con potenciales compradores, facilitando la información adicional necesaria

• apoyo en las negociaciones sobre el precio y en la redacción de los términos contractuales

WATSON WYATT WORLDWIDE

Watson Wyatt es una firma de consultoría global que auna dos disciplinas – gestión de personas y gestión financiera – para ayudar a sus clientes a optimizar el rendimiento de su negocio.

Watson Wyatt tiene más de 6.100 empleados en 31 países respaldados por las mejores y más recientes investigaciones en aspectos de gestión financiera y de personas.

Para más información, por favor contacte con Julio Koch (Seguros de Vida) o Manuel de la Rosa (Seguros Generales) en el número +34 91 310 10 88.